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平安证券晨会纪要-181107

时间:2019-04-16来源:绍兴新闻网 -[收藏本文]

  研究报告内容摘要:

  行业动态跟踪报告*建材*水泥业绩表现靓丽,后周期建材景气回落*强于大市

  核心观点:建材行业业绩持续高增长,整体盈利水平维持高位;前三季度水泥业绩靓丽,价格有望维持高位;需求端持续承压,地产后周期建材景气有所回落.我们认为伴随国内环保政策趋严以及供给侧改革推进,建材细分行业集中度有望不断提升,水泥、玻纤、防水材料等子行业景气度有望持续治癫痫的药哪种好使,维持行业“强于大市”评级。我们认为伴随国内环保政策趋严以及供给侧改革推进,建材细分行业集中度有望不断提升,水泥、玻纤、防水材料等子行业景气度有望持续,维持行业“强于大市”评级。建议关注以下三条主线:1)推荐受益供给侧改革和区域联合限产的华中水泥龙头:华新水泥;2)推进受益环保去产能,积极扩张提升市场份额的细分龙头:中国巨石(国内玻纤龙头)、东方雨虹(国内防水材料龙头)、建研集团(混凝土减水剂龙头);3)推荐癫痫的治疗医院零售端布局完善,现金流表现上佳的消费建材龙头:伟星新材。

  广汽集团*601238*自主销量同比转正、广三菱值得期待*推荐

  核心观点:传祺销量增速同比转正、GS5上市实现差异化销售:传祺10月销量增速实现同比转正,环比也略有提升,主要是10月发放促销红包,GS4  终端最高  1.3  万元优惠折扣提振了癫痫病要去哪治终端需求。广汽丰田销量保持强势、看好日系次轮复苏周期:随广丰新平台新产品不断投放,产能扩建,适合家用、省油的丰田车型将进一步受到消费者的欢迎,看好日系此轮复苏周期。广本已走出机油门影响、广三菱销量值得期待:雷诺日产三菱联盟加大全球新车投放强度,其中广三菱有望承接中国区同平台新产品投放,Coupe  SUV  Eclipse  Cross &癫痫病反复发作怎么治nbsp;年底即将上市,未来销量值得期待。盈利预测与投资建议:公司自主品牌虽然处于低谷,但本轮日系复苏周期也许超出市场预期,公司利润有望稳中有升。维持业绩预测,预计  2018-2020  年  EPS  分别为  1.12、1.21、1.46  元,维持“推荐”评级。